2026年1月，现券(quan)市(shi)场成(cheng)交额36.1万亿元，同比增加(jia)27.8%；银行间(jian)债券(quan)市(shi)场现券(quan)换手率为18.1%，环比下降1个(ge)百(bai)分点；10年期国债活跃券(quan)买卖价差为0.45个(ge)基(ji)点。2026年1月末(mo)，10年期国债收益率为1.81%；10年期与1年期国债收益率利差为51个(ge)基(ji)点，环比基(ji)本(ben)持平(ping)；3年期AAA级中期票(piao)据收益率与3年期国债收益率的利差为44个(ge)基(ji)点，较2025年末(mo)收窄6个(ge)基(ji)点。

2026年1月末(mo)，境外机构在中国债券(quan)市(shi)场的托(tuo)管余额为3.4万亿元，占中国债券(quan)市(shi)场托(tuo)管余额的比重为1.7%。2026年1月，熊猫债券(quan)累计发行300亿元，新(xin)增3家境外机构进入银行间(jian)债券(quan)市(shi)场。

三、衍生品市(shi)场运行情况

2026年1月，银行间(jian)市(shi)场人民币衍生品市(shi)场成(cheng)交额5.4万亿元，同比增加(jia)39.86%。2026年1月末(mo)，1年期FR007互换利率收盘价(均值)为1.51%，环比增加(jia)1个(ge)基(ji)点。

2026年1月，国债期货市(shi)场成(cheng)交额6.9万亿元，同比增加(jia)1.74%。2026年1月末(mo)，国债期货持仓量74.8万手，同比增加(jia)36.3%；10年国债期货主力合约收盘价108.3元，环比增加(jia)0.42%。

四、票(piao)据市(shi)场运行情况

2026年1月，商业汇票(piao)承(cheng)兑发生额3.5万亿元，贴现发生额2.6万亿元。2026年1月末(mo)，商业汇票(piao)承(cheng)兑余额21.0万亿元，同比增加(jia)5.4%；贴现余额16.0万亿元，同比增加(jia)10.3%。

五、黄金市(shi)场运行情况

2026年1月末(mo)，上海黄金交易所Au(T+D)合约收于(yu)每克1164.0元，环比上涨19.5%。2026年1月，上海黄金交易所黄金成(cheng)交5970.2吨，同比增加(jia)18.6%；上海期货交易所黄金成(cheng)交1.8万吨，同比增加(jia)52.2%。

六、外汇市(shi)场运行情况

2026年1月末(mo)，银行间(jian)外汇市(shi)场人民币对美元汇率收盘价为6.9486,较上月末(mo)升(sheng)值0.58%，中国外汇交易中心(CFETS)人民币汇率指数为96.99,较上月末(mo)贬值1.02%。

七、股(gu)票(piao)市(shi)场运行情况

2026年1月末(mo)，上证指数收于(yu)4118.0点，环比上涨3.8%；深证成(cheng)指收于(yu)14205.9点，环比上涨5.0%。2026年1月，两市(shi)日均成(cheng)交额30171.3亿元，环比增加(jia)61.8%。

八、银行间(jian)债券(quan)市(shi)场持有人结构情况

2026年1月末(mo)，银行间(jian)债券(quan)市(shi)场的法人机构成(cheng)员共3906家，全部(bu)为金融机构。从持债规模看，公司信用(yong)类债券(quan)前50名(ming)投资者持债占比53.8%，主要集中在国有大型商业银行(自营)、公募基(ji)金(资管)、保险类金融机构(资管)等；前200名(ming)投资者持债占比84.7%。

2026年1月，从交易规模看，按法人机构统计，银行间(jian)债券(quan)市(shi)场公司信用(yong)类债券(quan)前50名(ming)投资者交易占比60.5%，主要集中在证券(quan)公司(自营)、股(gu)份制商业银行(自营)、基(ji)金公司(资管)，前200名(ming)投资者交易占比为91.0%。