财(cai)务表现方面(mian)，报告认为，受当地产业结构影响，互助(zhu)农商行贷款行业集中度较高，2024年以来，部分客户(hu)生产经营出现困难，贷款风险暴露，信贷资产质量下行，拨备已显不足。

据(ju)了解，互助(zhu)农商行成(cheng)立于2014年，前身为互助(zhu)农信联社，初始注册资本1.43亿元。后经多次增资扩股，股本增加至3.08亿元。至2024年末，该行资产规模超过100亿元。

筹建市级统一法人农商行

值得一提的是(shi)，互助(zhu)农商行所在的青海(hai)省海(hai)东市正积极筹建市级统一法人农商行。

据(ju)了解，青海(hai)海(hai)东辖内共有(you)5家本地法人农商行，包括化隆农商行、民和农商行、海(hai)东农商行、互助(zhu)农商行、循化农商行。

去年10月，“组(zu)建海(hai)东市级统一法人农商行”项目完成(cheng)清产核资、资产评估服务等中介机(ji)构招标，进入实(shi)质性准备阶段。

随后，海(hai)东市政府于2025年10月底成(cheng)立筹建工作领导小组(zu)。前述项目招标人也由前述5家农商行变更为海(hai)东农商行筹建小组(zu)。

今年2月发布的海(hai)东市2026年政府工作报告透(tou)露，去年“市级统一法人农商行组(zu)建工作取得实(shi)质性进展，并退出高风险行列”，2026年将“完成(cheng)市级统一法人农商行组(zu)建开业工作”。

到3月12日，青海(hai)金融监管局正式批复同意筹建海(hai)东农村商业银行股份有(you)限公司（作为市级统一法人主体），整合全市五家县级法人农商行。

据(ju)券商中国(guo)记者(zhe)统计，近年来，已有(you)四川、新(xin)疆、云南、安徽(hui)、广(guang)西、贵州(zhou)、湖南、青海(hai)等八省（区）陆续推(tui)进地市统一法人农商行筹建工作。

广(guang)西农商联合银行董事长罗军刊文认为，推(tui)进组(zu)建地市级农商行将是(shi)未来进一步深化市县农合机(ji)构改革的重要手段，整合重组(zu)工作遵(zun)守“先易后难、稳妥推(tui)进”“先试点、再推(tui)广(guang)”的原则。

不赎回事件显著减少(shao)

作为商业银行补充二级资本的重要工具，二级资本债近年来广(guang)泛发行，尤其(qi)受到资本补充渠(qu)道相对(dui)有(you)限的非(fei)上市中小银行的青睐。

目前银行二级资本债主流发行期限为“5+5”，在到期前五年，计入二级资本的本金每(mei)年衰(shuai)减20%。因此，一般情况下，商业银行通常会选择提前赎回再增发。

但从2017年起(qi)，银行二级资本债到期未赎回的现象开始出现，并在2021年、2022年明显增加，引(yin)发市场关注。据(ju)统计，2021年、2022年银行二级资本债不赎回规模分别约110亿元、106亿元。

此后3年，不按时行权事件逐年减少(shao)，不赎回主体数量也显著回落。其(qi)中，2023年、2024年不赎回规模分别约62.5亿元、22.5亿元，2025年则仅有(you)3起(qi)不赎回案例。

此外，还有(you)部分银行选择延期行使提前赎回权。另(ling)外，天津银行、九江银行、安徽(hui)太和农商行等3家机(ji)构在发布不行使赎回权公告后又按期赎回了二级债。

中诚信分析认为，整体而(er)言，在监管持续强化金融风险监管、加速推(tui)动行业改革化险和合并重组(zu)的背景下，银行二级债不行使赎回权事件发生频率显著下降。

同时，早年未行权的银行“痛定思痛”，持续推(tui)动信用风险暴露，资产质量指标真实(shi)性得到提升，而(er)历史不良包袱的化解也对(dui)盈利表现起(qi)到了积极作用，对(dui)冲了行业息(xi)差(cha)收(shou)窄带来的利润下滑压力。

但也要关注到，相关银行盈利、资产质量和资本充足性等核心指标仍弱于行业平均水(shui)平，虽然大部分机(ji)构渐渐走出“历史泥沼(zhao)”，但当前仍面(mian)临不小的经营压力，未来仍需通过业务转(zhuan)型、强化风控和精细化管理来提升自身信用质量。

责编：战术(shu)恒

排版：王璐璐

校(xiao)对(dui)：冉(ran)燕青