3月13日，招商基金召开2026春季投(tou)资计谋会(hui)，会(hui)聚券商、公募、私募落第三方平(ping)台(tai)共筑“ETF生态圈(quan)”，并发布招商基金盈(ying)余家属品牌。

南边基金于3月12日植树节当天(tian)推出“首趋E指”小程序，借(jie)“植树”与“指数”的谐音巧思，传递长期投(tou)资、深耕伴随的理念，该对象旨在将专(zhuan)业复杂的基金投(tou)资过程，转(zhuan)化为用户手(shou)中便利(li)、可信赖的决策帮助与长期伴随助手(shou)。

3月20日，平(ping)安基金举办(ban)平(ping)安ETF品牌焕新发布会(hui)，宣布开启ETF品牌化打造的新征程，联合平(ping)安证券构建从产品创设到生意业务服务的一站式ETF投(tou)资生态。

没有难看出，打造特色产品矩阵(zhen)、雄厚对象型供给、提(ti)升综合服务能力，正成(cheng)为公募基金布局ETF生态的核心抓手(shou)，其根本目的恰是(shi)强化品牌认知、提(ti)升品牌竞争力。

过去(qu)，ETF产品辨识度偏低，投(tou)资者选品主要聚焦跟踪误差、费率(lu)等核心目标；而如今，品牌认知与品牌竞争力已成(cheng)为影响投(tou)资决策的关键变量。

这一转(zhuan)变面前，还叠加了ETF统一改(gai)名的行(xing)业背景(jing)，随着3月尾ETF改(gai)名大限将至，全市场ETF将统一采用“投(tou)资标的核心要素+ETF+基金管理人简称”的命名格式，基金管理品德牌在投(tou)资者决策中的权重将进一步凸显(xian)。

从“卖产品”到“造生态”

回顾(gu)ETF行(xing)业的进展历程，行(xing)业早期的竞争核心无疑是(shi)产品的“先发优势”，谁(shui)能率(lu)先推出贴合市场热点的单(dan)品，谁(shui)就能快速抢占市场份额。

彼时国内ETF市场全体范围偏小、产品范例相对无限，投(tou)资者需求也(ye)较为集中单(dan)一。对基金公司而言，只要精准(zhun)布局一款热门单(dan)品，即可实现管理范围的快速扩大。ETF显(xian)著的先发优势，在部分(fen)中小型公募机构身上表现得(de)尤为突出，例如鹏扬基金旗(qi)下30年期国债ETF位居(ju)同类范围前列；海富通基金旗(qi)下短融ETF范围超800亿元(yuan)，城投(tou)债ETF范围超300亿元(yuan)；国联安基金布局了行(xing)业内范围靠前的半导体ETF。

但随着ETF市场的快速扩容，这种卖单(dan)品的竞争形式弊端逐渐显(xian)现。一方面，产品同质化日趋严峻，热门赛道每每出现多家公募扎堆布局的现象，同场竞技(ji)唯一极个别产品能占据(ju)一席(xi)之地，例如2024年以来，全市场陆续成(cheng)立30余只中证A500ETF，其中大多数自成(cheng)立以来就开始遭到投(tou)资者抛售，仅寥寥几只产品实现范围增(zeng)长，大批(pi)产品沦(lun)为“迷你(ni)基金”，形成(cheng)市场资源虚耗；另一方面，随着投(tou)资者资产设置理念的觉醒，投(tou)资者已没有再满足于单(dan)一产品的对象属性，更需要服务支持和(he)多元(yuan)化的设置方案，单(dan)品已难以满足市场需求。

“当ETF市场从增(zeng)量竞争进入(ru)存(cun)量竞争，单(dan)一产品的先发优势已弗成(cheng)持续，真实的核心竞争力，在于品牌影响力和(he)综合服务虚力，在于能否构建起覆(fu)盖产品、服务、投(tou)教的完(wan)备生态圈(quan)，实现从‘卖产品’到‘造生态’的转(zhuan)型”。华南一位基金评价人士报告证券时报记者。

在此背景(jing)下，ETF行(xing)业的竞争逻辑产生根赋(fu)性转(zhuan)变，从“先发优势”主导的卖产品竞争，转(zhuan)向全方位的生态竞争。

ETF生态圈(quan)建设的核心，在于构建产品、运营、服务、投(tou)教四位一体的协同体系，打破各环节壁垒，实现全链条价值赋(fu)能。与传统单(dan)品竞争形式没有同，生态化布局更强调协同效应，即以产品矩阵(zhen)为底子，以服务体系为支撑(cheng)，以投(tou)教流传与精细化运营为纽带，通过全方位协同联动，最终实现基金公司与投(tou)资者的双(shuang)赢。

中原基金更是(shi)提(ti)出，将来将进一步开放生态，与各方伙(huo)伴携手(shou)共建“指数投(tou)资共同体”，最终在资产端、资金端、服务端构成(cheng)合力，让ETF真正成(cheng)为普惠金融的基石对象。

ETF生态圈(quan)建设浮现四大趋势

从以后公募基金机构布局来看，行(xing)业在产品、运营、服务、投(tou)教四大维度的ETF生态圈(quan)建设，正浮现出四大鲜明趋势。

产品生态向组(zu)合化、差异化升级，这是(shi)ETF生态建设的重要载体。头部公募没有再仅仅局限于热门赛道的单(dan)品布局，而是(shi)聚焦多元(yuan)化需求，构建家属化、链化、层次化的产品矩阵(zhen)，实现差异化竞争。

相比单(dan)只产品，聚焦差异化产品矩阵(zhen)，更能构成(cheng)核心竞争力，实现生态价值的精准(zhun)落地。如在产品组(zu)合的品牌打造上，华泰柏瑞基金打造的“盈(ying)余全家桶”席(xi)卷了盈(ying)余ETF华泰柏瑞、盈(ying)余低波ETF华泰柏瑞、港(gang)股通盈(ying)余ETF华泰柏瑞、央企盈(ying)余ETF华泰柏瑞和(he)港(gang)股通盈(ying)余低波ETF华泰柏瑞等盈(ying)余主题ETF。“盈(ying)余全家桶”已超越产品集合的范畴，成(cheng)为一个具有较强市场招呼力，代(dai)表专(zhuan)业、多元(yuan)与可靠的盈(ying)余计谋投(tou)资品牌。

广发基金对ETF的产品力进行(xing)重构，凭据(ju)家当内在的价值逻辑，将原本孤立的单(dan)品串联成(cheng)环环相扣、彼此照应的完(wan)备价值链，如能源链、人工智能链等。广发基金ETF能源链产品矩阵(zhen)包括上游的有数金属、能源、材料等ETF，中游的电力、电网设备、光伏龙头号ETF，下游的电池、储能电池、汽(qi)车等ETF。这种做(zuo)法超越了传统的单(dan)品头脑，指向了对家当投(tou)资生态的系统性构建。对于投(tou)资者而言，借(jie)助一套成(cheng)体系的专(zhuan)业认知，可以很方便地参与这个日趋复杂的ETF投(tou)资时代(dai)。

中原基金提(ti)出以“乐高头脑”进行(xing)多元(yuan)资产设置，即创设更细颗粒度的资产类别，满足投(tou)资者多元(yuan)化理财需求，贯穿ETF产品布局全过程，最终构成(cheng)覆(fu)盖“全资产、全场景(jing)”的生态矩阵(zhen)。

ETF管理人通过多方运营联动，实现跨主体资源整合与业务协同。近期，平(ping)安基金与平(ping)安证券协同联动，全面升级ETF品牌战略。在ETF业务方面，平(ping)安证券表示，将携手(shou)多方市场主体共建ETF双(shuang)赢生态圈(quan)。目前正打造开放的线(xian)上运营平(ping)台(tai)，聚合多家基金公司的内容与计谋输入(ru)，整合三方服务商的数据(ju)与对象能力，并积极探索AI应用，打造“财小安-ETF投(tou)资专(zhuan)家”智能体，与生态伙(huo)伴共同将ETF投(tou)顾(gu)服务做(zuo)到极致。

服务生态向“精细化、全流程”延长。公募机构没有断加大服务投(tou)入(ru)，通过搭建平(ping)台(tai)、专(zhuan)业投(tou)顾(gu)团队(dui)，为投(tou)资者提(ti)供从产品挑选、组(zu)合设置到风险(xian)提(ti)示的全流程服务，降低投(tou)资者参与门坎(kan)。

在ETF产品的服务上，头部ETF公司险(xian)些悉数通过推出专(zhuan)属服务小程序构建服务体系。如易方达基金上线(xian)“指数直通车”，中原基金打造“赤色火箭”，嘉实基金推出“超级嘉贝”，南边基金搭建“首趋E指”，广发基金运营“指数投(tou)资温度计”，富国基金推出“E起富”，国泰基金打造“国泰ETF对象箱”，博时基金上线(xian)“ETF指慧家”，华宝基金推出“ETF全知道”等，构成(cheng)各具特色的指数投(tou)资服务矩阵(zhen)。

其中一些小程序没有仅为投(tou)资者提(ti)供了便利(li)高效的ETF服务入(ru)口，更搭载了专(zhuan)业投(tou)顾(gu)建议与市场参考。将来，一旦小程序被允许开通基金生意业务功效，将进一步放大基金公司的品牌价值与用户黏性。

投(tou)教生态则向“场景(jing)化、趣味化”转(zhuan)型。目前，公募基金正打破传统投(tou)教的刻板形式，通过线(xian)下流动、线(xian)上直播、趣味互动等多种形式，将ETF知识融入(ru)生活场景(jing)，提(ti)升投(tou)资者的参与度和(he)获得(de)感，如嘉实基金的超级指数节等，是(shi)投(tou)教生态立异的典型案例。

当然，ETF的品牌化升级并非简单(dan)的名称调整和(he)打造小程序，唯有实现产品、运营、服务、投(tou)教的协同升级，能力构建起可持续的竞争优势。

“ETF的生态建设没有是(shi)短时间的营销行(xing)为，而是(shi)长期布局，只有将品牌与产品特性、服务能力深度绑定，能力构成(cheng)投(tou)资者忠诚度。”上述(shu)基金评价人士以为，造生态的形式是(shi)以投(tou)资者为中心，解决的没有仅是(shi)“买”的成(cheng)绩，还有“持续买”的成(cheng)绩，考验的是(shi)公司的价值输出能力和(he)生态运营能力。