调(diao)研中记者发现，照料失能或半失能老人，每(mei)个月护理费用正(zheng)在5000元至8000元之(zhi)间，重度失能失智，费用过万元。而目前，很多老年人的养(yang)老金没(mei)法覆(fu)盖这笔费用。

缺口(kou)，从一最(zui)先就存正(zheng)在。

“不是没(mei)有(you)办事，而是很多家庭付不起(qi)，也不敢长期用。”广东省江门(men)市新会区(qu)养(yang)老中心主任(ren)梁锦业说，“不少家属一听护理费用是按月算(suan)，而且(qie)可能要(yao)算(suan)很多年，第一反应就是犹(you)豫。”所以，有(you)人形容(rong)照护费用是一条(tiao)“看不到头的锁链(lian)”。

长期护理保险(xian)正(zheng)是为了斩断这条(tiao)锁链(lian)。它被称为社(she)保“第六险(xian)”，焦点逻辑是把最(zui)不可控的护理付出(chu)，变成可预期的社(she)会分担。

正(zheng)在重庆市开州区(qu)，93岁(sui)的张莲发因帕金森综合征完全失能，入(ru)住养(yang)老院，每(mei)个月费用约4000元。

重庆是长护险(xian)试点城市，2024年年中，张莲发被评估为重度失能后，长护险(xian)最(zui)先按月向(xiang)养(yang)老院领取(qu)约1800元护理费用，家庭自付费用降至2200元左右。“压力小多了。”张莲发的儿子说。

凭据(ju)国家医保局数(shu)据(ju)，经由近10年试点，长护险(xian)制度覆(fu)盖约3亿人，累计惠及(ji)超330万名失能群众，基金付出(chu)超千亿元。国家医保局党(dang)组书记、局长章轲表示，“十五五”时期，长期护理保险(xian)制度将从试点转向(xiang)全面建制。这意味着(zhe)，如果未来身体环境走下坡路，老人们忧郁的护理费，将有(you)一部分由长护险(xian)买单(dan)。

这也是长护险(xian)的意义——兜底，把最(zui)不可控、最(zui)容(rong)易压垮(kua)家庭的那部分付出(chu)，变成可预期、可持续的保险(xian)保障。

“六险(xian)二(er)金”：

从基本保障到品质补充

长护险(xian)办理了失能家庭“不敢老、不敢病(bing)”的最(zui)大顾(gu)虑，但这只是养(yang)老账单(dan)的一部分。对付更多目前身体健康(kang)的老人来说，他们最(zui)大的付出(chu)是细水长流的米饭钱。

他们的养(yang)老钱从哪里来？

国家给(gei)出(chu)的答案是：做大“第二(er)支柱”，做实“第三支柱”。习近平总书记指出(chu)，要(yao)加速发展多条(tiao)理、多支柱养(yang)老保险(xian)体系，强化第二(er)、第三支柱养(yang)老保险(xian)。这一顶层设计落(luo)实到具体制度上，就是要(yao)把养(yang)老的“三支柱”体系做实。

正(zheng)在我国养(yang)老保险(xian)体系中，第一支柱是“地基”，即基本养(yang)老保险(xian)。这笔钱由国家和(he)用人单(dan)位负责，保证老年人有(you)一份(fen)基础收入(ru)。

第二(er)支柱是“台阶”，即企业年金和(he)职业年金。这笔资金由用人单(dan)位创建，旨正(zheng)在为退休后的生活“垫高一层”。人社(she)部数(shu)据(ju)显示，停止2025年第三季度，全国创建企业年金的用人单(dan)位17.5万户，参加职工3332.05万人，积累基金4.09万亿元。

经由多年发展，企业年金固然规模不小，但相比巨(ju)大的就业人口(kou)，其覆(fu)盖面依然无限(xian)。既有(you)部分中小企业经营压力较(jiao)大、缴费能力弱的原(yuan)因，也受政策宣扬(yang)力度不够、创建门(men)槛较(jiao)高和(he)流程复杂等因素影响，“不知道”“不愿建”“不会建”“不方便”影响了年金扩面。

2025年12月，人力资本社(she)会保障部、财政部印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》，提出(chu)拓宽覆(fu)盖范围、简化创建程序、天真选择(ze)缴费比例、自主选择(ze)创建体式格局等步伐。加上正(zheng)正(zheng)在全面推开的长护险(xian)，“五险(xian)一金”无望扩展为“六险(xian)二(er)金”。

面对企业年金扩面难题(ti)，英美等国的履历是采取(qu)类(lei)强制的自动加入(ru)机制。我国也正(zheng)在尝试“自动加入(ru)机制”，雄安新区(qu)已率先出(chu)台相关政策。停止2026年1月，新区(qu)创建企业年金的用人单(dan)位数(shu)目已有(you)100余(yu)家，较(jiao)2024年岁(sui)尾翻了两番。这意味着(zhe)，如果单(dan)位创建了年金，平凡职工退休后除(chu)养(yang)老金，还能多一份(fen)稳定(ding)收入(ru)。

第三支柱相当(dang)于“私家花圃”，是个人养(yang)老金和(he)商(shang)业保险(xian)。这是国家勉励个人预存一笔专款(kuan)专用的“私房钱”，还能抵(di)税。

以个人养(yang)老金为例，个人每(mei)年额度为1.2万元，目前市面上可采办的相关产品超过1200款(kuan)，包括储蓄、养(yang)老理财、养(yang)老目标(biao)基金、长期养(yang)老年金保险(xian)等。这类(lei)产品的共同特点是锁定(ding)限(xian)期较(jiao)长、追求稳健回报。等退休后，这笔钱就是“想干啥(sha)就干啥(sha)的资金”，不受基本养(yang)老金限(xian)制。

商(shang)业保险(xian)产品更多，丰俭由人。对付辛雅丽忧郁的“每(mei)天580元一对一护理”，如果她年轻(qing)时买了商(shang)业长护险(xian)，就由保险(xian)公(gong)司(si)买单(dan)，不增(zeng)加子女太多负担。

第三支柱不是“富人的专利”，而是“时间的邪术”。大童(tong)保险(xian)销售办事无限(xian)公(gong)司(si)总裁(cai)助理尧旭华表示，哪怕每(mei)个月存几百元，通过长期复利，也能把现正(zheng)在的闲钱变成未来确定(ding)的现金流，让(rang)晚(wan)年生活从“毛坯”变“精装”。

“与单(dan)纯储蓄相比，第三支柱的收益率高一些。”尧旭华介绍，“以后国有(you)银行五年期整存整取(qu)挂(gua)牌(pai)利率普遍正(zheng)在1.30%至1.60%，保险(xian)公(gong)司(si)给(gei)的投资收益是浮动的，低风险(xian)的投资收益率正(zheng)在3%左右，具体要(yao)看个人如何配置。”

当(dang)下很多年轻(qing)人面临房贷、育儿压力，每(mei)年1.2万元的个人养(yang)老金，对他们来说依然是不小的负担。尧旭华认为，应凭据(ju)家庭现实环境配置。另外，对付低收入(ru)群体，养(yang)老更多依赖政府(fu)兜底和(he)长护险(xian)，这也是“十五五”时期，长护险(xian)要(yao)加速覆(fu)盖全民的重要(yao)意义。

多方协(xie)同：

筑牢(lao)养(yang)老领取(qu)体系基石

养(yang)老办事既是关乎基本民生的事业，需要(yao)政府(fu)履行保基本、兜底线(xian)的责任(ren)，也是潜力巨(ju)大的家当(dang)，需要(yao)社(she)会资本和(he)市场化机制来满足多样化、多条(tiao)理的需求。

从基层理论来看，比较(jiao)有(you)效的模式是政府(fu)主导，筑牢(lao)普惠性办事的基础办法与保障网络(luo)，市场机制正(zheng)在此基础上提升运(yun)营服从与办事品质。

——政府(fu)筑基与补贴：从“补砖头”到“补办事”。

大众财政的首要(yao)职责是确保普惠性办事“有(you)地方”。2025年4月，78岁(sui)的邱细女从福(fu)建省南平市光芒县桥亭(ting)村搬到了县里的“幸福(fu)里”，这是政府(fu)扶植的养(yang)老社(she)区(qu)，政府(fu)还采办志愿办事照顾(gu)老人。像邱细女一样的“空心村”独居老人可自愿入(ru)住，以养(yang)老金、耕地林地流转收入(ru)等抵(di)扣房费。

国家持续推进的城镇老旧小区(qu)改造、老年友好型社(she)区(qu)扶植，其焦点正(zheng)是通过财政资金，系统性补上社(she)区(qu)养(yang)老的物理空间短板。

与此同时，财政补贴也正(zheng)正(zheng)在从直接补贴养(yang)老机构，逐步转向(xiang)补贴老年人自身，支持老年人“买办事、用办事”。

近期，民政部、财政部联合印发通知，明确自2026年起(qi)，面向(xiang)中度及(ji)以上失能老年人发放每(mei)个月最(zui)高800元的养(yang)老办事消费补贴。山东等地的试点履历也表明，这种(zhong)“补需方”的体式格局效果明显。据(ju)山东省民政厅厅长庄严介绍，各地正(zheng)在执行护理办事券后，上门(men)照护需求明显增(zeng)加，护理人员收入(ru)趋于可预期，人员流动性有(you)所下降，逐渐形成“老人愿用、机构敢供、人员能留”的良性循环。

民政部党(dang)组成员、中国老龄协(xie)会会长孙硕鹏表示，加大对老有(you)所养(yang)这一重要(yao)民生领域的投资，既是补齐(qi)大众办事短板所需，也能够雄厚(hou)养(yang)老家当(dang)业态(tai)、拉动养(yang)老办事消费扩容(rong)，催生经济增(zeng)长新动能。

——长期资金接力：保险(xian)公(gong)司(si)做“出(chu)资人”而非(fei)“房东”。

养(yang)老家当(dang)回报周期往往正(zheng)在10年以上，且(qie)现金流释放迟钝(dun)。传统银行贷款(kuan)限(xian)期短、要(yao)求高，养(yang)老机构很难靠自身积累扩大。尧旭华认为，保险(xian)资金，特别是寿险(xian)资金限(xian)期长，动辄20年至30年，规模大，且(qie)追求长期稳定(ding)回报，天然是养(yang)老家当(dang)的“长钱”。

近年来，保险(xian)资金的角色也正(zheng)在产生转变，逐步形成了三种(zhong)角色。

一是做“买单(dan)人”，办理“没(mei)钱付”的问题(ti)。保险(xian)公(gong)司(si)不只是卖产品，更是通过“保险(xian)直付”模式，直接与养(yang)老机构结算(suan)。当(dang)老人需要(yao)护理时，保险(xian)公(gong)司(si)直接赔钱给(gei)机构，不用老人动用自己的“老本”。

二(er)是做“出(chu)资人”，办理“没(mei)钱建”的问题(ti)。以前提到保险(xian)资金与养(yang)老，大家第一印象都是险(xian)资扶植的养(yang)老社(she)区(qu)，比如泰康(kang)之(zhi)家、大家的家。但原(yuan)中国银保监会副主席梁涛指出(chu)，养(yang)老市场存正(zheng)在一个反差(cha)：人口(kou)老龄化带来的“需求想象”，其实不会自动转化为机构真个可持续运(yun)营能力。

这一推断，也正(zheng)在影响险(xian)资的参与途径。近年来，更多保险(xian)资金通过基金、股权和(he)债务计划，与专业运(yun)营方合作，参与养(yang)老机构、护理网络(luo)和(he)康(kang)复办法扶植，低落(luo)直接运(yun)营风险(xian)。

三是做“大管家”，替企业和(he)个人打理第二(er)、第三支柱的资金。以泰康(kang)资产为例，停止2025年末，其经管的养(yang)老金规模约1.3万亿元，企业年金超过6900亿元，通过专业投资实现保值增(zeng)值。

这些长期资金的持续投入(ru)，为养(yang)老家当(dang)提供了稳定(ding)的长期资本。正(zheng)在财政托底之(zhi)外，这种(zhong)更理性、更审慎(shen)的金融接力，正(zheng)正(zheng)在成为构建多元、可持续养(yang)老领取(qu)体系的重要(yao)一环。

从张莲发享遭(zao)到长护险(xian)的托举，到辛雅丽正(zheng)在现实中的权衡，这些看似个别的故事，共同拼接出(chu)一幅关乎亿万人的时代(dai)图景(jing)。风光养(yang)老的钱从哪里来？答案已不再是单(dan)一的“靠自己”或“靠国家”，而是一个立体的资金池。养(yang)老钱不但是一个家庭的经济账，更是实现共同富裕道路上必(bi)需筑牢(lao)的社(she)会平安网基石，关乎亿万家庭对未来稳定(ding)的预期，是扩大内需、提振消费的重要(yao)社(she)会基础。如果政策落(luo)地及(ji)时，加上年轻(qing)时提早计划，领取(qu)风光养(yang)老的账单(dan)，可能就不再那么令人焦急(ji)。

（调(diao)研组成员：刘晓峰 佘 颖 于 泳 敖 蓉 康(kang)琼艳 武亚东）